有個楚地的商人常年在外做生意，他老婆一個人在家。一天晚上，她夢見跟人睡覺，醒來一摸，是個小男人。她發現這小男人跟人不一樣，知道是狐狸精，一會兒工夫，狐狸精下了床，門還沒開就已經不見了。天黑後，她請了個做飯的老太太來陪她。她有個十歲的兒子，平時一個人睡，也被她叫了過來。夜深了，老太太和兒子都睡著了，狐狸精又來了，她嘴裡嘰裡咕嚕的，好像在說夢話。老太太聽見動靜，叫了一聲，狐狸精就走了。從此，她就神魂顛倒，好像丟了魂兒似的。到了晚上，她連燈都不敢滅，讓兒子別睡得太死。夜深了，兒子和老太太靠著牆打了個盹兒，一睜眼，發現她不見了，以為她去廁所，等了半天也沒回來，才覺得不對勁。老太太害怕，不敢去找。兒子打著燈籠到處找，最後在另一個房間裡找到了她，光著身子躺在床上。他走近去扶她，她也不害羞，也不躲。從此，她就瘋了，一會兒哭，一會兒笑，一會兒罵人，一天到晚沒個消停。晚上她不願意跟人一起睡，自已搬到另一張床上去。老太太和兒子也被她趕走了。兒子常常聽見她說話，就起來點燈，她反而罵兒子。兒子也不理她，還鼓勵他勇敢些。可她越來越過分，成天沒事幹，就在窗戶上碼磚頭，勸也勸不住。要是把一塊磚頭拿走，她就躺在地上撒嬌，誰也不敢惹她。過了幾天，兩個窗戶全被堵上了，一絲光也透不進來。接著，她又開始和泥，把牆上的窟窿全堵上，一天到晚忙個不停，也不嫌累。堵完牆，她又拿起菜刀，霍霍地磨。看見的人都討厭她，覺得她不是人。兒子半夜把刀藏在懷裡，用瓢把燈罩上，等她說話，就趕緊開啟燈，把門關上，大聲喊叫。等了半天，沒動靜，他就開門，假裝要搜查的樣子。突然，一個像狸貓的東西從門縫裡竄出來。他急忙去砍，只砍掉了尾巴，大概有兩寸長，還滴滴答答地流血。剛一開燈，她就破口大罵，兒子像沒聽見似的。沒砍中，他懊悔不已，只好睡覺。他想，雖然沒砍死它，也許它再也不敢來了。天亮後，他看見血跡翻牆進了何家的園子。到了晚上，果然沒動靜，兒子暗自慶幸。但是，他媽還是像死人一樣躺在床上，一句話也不說。
過了幾天，商人回家，到床前問候。老婆對他又打又罵，把他當仇人。兒子把事情經過一說，他爸大吃一驚，趕緊請醫生來看，老婆把藥全吐了，還把醫生臭罵一頓。他們偷偷把藥放進湯水裡給她喝，過了幾天，她才慢慢好起來。父子倆都很高興，可一覺醒來，老婆又不見了，他們又在另一個房間裡找到了她。從此，她又瘋了，不願意跟丈夫住在一個屋裡。到了晚上，她就跑到別的屋去。他們拉她回來，她罵得更兇。他爸沒辦法，把別的門全鎖上。她要是跑出去，門就自動開了，他爸為此傷透了腦筋，又是燒香又是拜佛，可一點用也沒有。
兒子天黑後偷偷溜進何家的園子，躲在草叢裡，想看看狐狸在哪兒。月亮剛升起來，就聽見有人說話。他撥開草叢一看，有兩個人在喝酒，一個長鬍子的奴僕端著酒壺，穿著棕色的衣服。他們說話聲音很小，聽不清楚。過了一會兒，聽見一個人說：“明天拿一瓶白酒來。”不一會兒，他們都走了，只剩下長鬍子一個人，脫了衣服躺在石頭上。他仔細一看，長鬍子四肢跟人一樣，就是背後拖著一條尾巴。兒子想回家，又怕狐狸發現，只好在草叢裡趴了一夜。天剛亮，又聽見兩個人先後過來，嘀嘀咕咕進了竹林。兒子這才回家。他爸問他去哪兒了，他說：“在大伯家睡的。”正好他爸要去集市上做買賣，兒子看見有家帽子店掛著狐狸尾巴，求他爸買一條。他爸不理他，兒子扯著他的衣服又哭又鬧。他爸實在不忍心，就買了下來。他爸在集市上做買賣，兒子在他旁邊玩，趁他爸不注意，偷了點錢，買了瓶白酒寄存在商店的走廊裡。他有個舅舅住在城裡，是個獵人，兒子跑到他家。舅舅不在家，舅媽問他媽媽怎麼樣了，他說：“這幾天好多了。就是因為耗子把衣服咬了，氣得直哭，所以讓我來要點捕鼠藥。”舅媽開啟櫃子，拿出點錢包好遞給兒子。兒子嫌少。舅媽想給兒子煮麵條吃。兒子見屋裡沒人，自已開啟錢袋子，偷了一大把揣進懷裡。然後告訴舅媽，不用做飯了，“我爸在集市上等我，沒時間吃飯。”說完就走了，他把藥偷偷放進酒裡，到集市上瞎逛，直到天黑才回家。他爸問他去哪兒了，他說在舅舅家。
從此，兒子天天泡在集市上。有一天，他看見那個長鬍子混在人群中。他仔細一看，確實是那個傢伙，就悄悄跟上了他。他慢慢跟長鬍子搭訕，問他住哪兒，長鬍子說：“北村。”他也問長鬍子，兒子騙他說：“山洞。”長鬍子奇怪他怎麼住在山洞裡。兒子笑著說：“我們家祖祖輩輩住在洞府裡，你不也一樣嗎？”長鬍子更驚訝了，又問他的姓氏。兒子說：“我是胡家的。我們在哪兒見過，你跟兩個哥哥在一起，怎麼忘了？”長鬍子仔細看了看他，又信又疑。兒子撩起褲腿，露出一點點假尾巴，說：“我們混在人群裡，就這玩意兒還留著，真讓人頭疼。”長鬍子問：“你來集市幹什麼？”兒子說：“我爸讓我買酒。”長鬍子也說他來買酒。兒子問：“買了嗎？”長鬍子說：“我們這些人大多很窮，所以經常偷酒喝。”兒子說：“這活兒可夠辛苦的，擔驚受怕的。”長鬍子說：“主人派我來的，我也沒辦法。”兒子問：“你家主人是誰？”長鬍子說：“就是上次見到的那兩個兄弟。一個跟北郭的王氏老婆好，一個在東村某老漢家過夜。老漢的兒子可壞了，把我的尾巴砍斷了，十天才好，今天我又去了。”說完就要走，說：“別耽誤我做事。”兒子說：“偷酒太難，不如買酒容易。我已經買了，放在走廊裡，送給你吧。我口袋裡還有點錢，不怕買不起。”長鬍子很不好意思，不知道怎麼感謝他。兒子說：“我們本來就是一類人，還客氣什麼？有空，我還要請你喝酒呢。”說完，他們一起去取酒，然後各自回家了。
到了晚上，他媽竟然安安穩穩地睡著，沒再往外跑。他心裡知道有蹊蹺，告訴了他爸，兩人一塊兒去看，發現兩隻狐狸死在亭子上，一隻狐狸死在草叢裡，嘴角還流著血。酒瓶子還在那兒，搖一搖，還有酒。他爸驚訝地問：“怎麼不早點告訴我？”兒子說：“這東西最聰明，一洩露秘密，它就知道了。”他爸高興地說：“我兒子是陳平再世，專殺狐狸精。”於是父子倆把狐狸扛回家。他們看見一隻狐狸尾巴禿了一半，刀痕還在。從此，家裡太平了。不過，他媽瘦得厲害，倒是頭腦清醒了一些，只是咳嗽得厲害，吐了很多痰，不久就好了。北郭王氏的老婆，以前也被狐狸精纏著，一問，狐狸精死了，她的病也好了。他爸因此覺得兒子不簡單，教他騎馬射箭。後來，兒子當了大官，成了將軍。