法海禪師一日正在禪房內打坐，忽聞得禪房外天樂陣陣，出門看時，紫氣東來，祥雲朵朵，知是天神降臨，慌忙整衣伏階叩迎，不多時，觀音菩薩手拖淨瓶，乘祥雲飄飄而來。
觀音菩薩寶相莊嚴，慈眉善目，立於雲頭對法海禪師說道：“法海你可知罪？”
法海禪師道：“不知貧僧所犯何罪？”
觀音菩薩道：“你俗念太重，怨氣沖天，玉帝已然震怒，你破戒非是李府尹之過，乃是青蛇從中作怪，你怎能不明是非，不辨善惡，將李府尹夫婦二人害死，如今你罪孽深重，難成正果。”
法海禪師道：“貧僧事後追悔莫及，已然醒悟，但求菩薩慈悲，指點弟子一條明路，助我早日修成正果。”
觀音菩薩道：“看佛祖面上，我便指點你一條修真大道，如今那青蛇託生李府，正是李府尹之女，取名玉奴，因她前世作孽太多，此生被閻王罰為妓女，你若能度化她重新做人，便功德無量，他日定能修成正果。”
法海禪師道：“弟子謹遵菩薩教誨。”，說罷再三拜謝，菩薩乘祥雲徐徐而去。
李府尹夫婦身亡之後，女兒玉奴孤苦無依，顛沛流離，一日正在路邊乞討，見一位衣著光鮮的婦人迎面走來，那婦人自稱姓王，是街上黃員外的夫人，又說自家不愁吃喝，要帶玉奴去住些日子，不曾想玉奴前腳剛離苦海，後腳便入火坑。原來這婦人乃是一家青樓的老鴇，玉奴從此便墮入了泥淖。
此時玉奴已然一十六歲，生的天仙一般的人物，被法海禪師害得父母雙亡，家道中落，淪落為青樓歌妓。
一日晌午時分，老鴇正在樓下閒坐，門外走進一個婦人來，打扮的花枝招展，濃妝豔抹，那婦人來至廳坐定，討了一杯茶吃，一邊呷著茶一邊說道：“王嬸子，老身今日前來有事相求。”
老鴇說道：“未知何事？”
那婦人道：“工部侍郎李大人，聞知玉奴丰姿貌美，聰明秀麗，要玉奴過去養個外宅，煩請老身前來說和。若是王嬸子肯放人，李大人有黃金百兩相贈。”
老鴇大咧咧地坐在一旁說道：“就一百兩金子，還想娶我家玉奴，她可是我翠月樓的頭牌，老身還指著她替我掙錢養家呢！”那老婦人聞言，沒好氣的哼了一聲，便氣沖沖地走了出去。
這日，玉奴正在西湖上游玩方回，聽得陣陣唸經化緣之聲，出門一看卻是一個和尚，喚入堂中讓和尚坐了，問道：”師父，你有何本事，來此化緣？”
這和尚正是法海禪師，說道：“貧僧沒甚本事，只會說一些因果報應。”
玉奴疑惑地問道：“何為因果報應？”
法海禪師道：“前為因，後為果，作者為因，受者為果。種瓜得瓜，種豆得豆，種是因，得是果。不種下因，怎得得果，好因得好果，惡因得惡果。前世種下因，今生便得果，要知後世果，今生便是因。”
玉奴聽法海禪師道行非淺，講的有理，留他吃了午齋。又問道：“佛門廣大，如我這般下賤之人可得成佛嗎？”
法海禪師道：“當初觀音菩薩見塵世好色之人頗多，化為一女子，投身青樓，與其他妓女一般接客。凡公子王孫，見其美貌，無不傾倒。一心想與之交媾，因菩薩法力廣大，但凡與她交媾的男子，後來無一不清心寡慾。後來菩薩無疾而終，葬於郊外。有一僧人對著墳塋，合十禮拜，口中念道：“善哉！善哉！”，路人不解，問那僧人道：“此乃娼妓之墓，師父為何要拜她？”。僧人道：“此非娼妓，乃是觀音菩薩化身，來度世上好色貪淫之徒，歸於正道。你們要是不信，起開墳塋一看便知，其骨骸必有奇異。”，路人不信，遂起土開棺，見棺內別無他物，僅有一朵青蓮徐徐而出，這叫做：“出淤泥而不染。”，如今小娘子雖身陷風塵，也因你前世作惡太多，所以今生墮落。若是今生仍然執迷不悟，把倚門賣笑當作家常便飯，將生生世世，慾海沉浮，永無超脫輪迴之日。”
這番話說得玉奴轉喜為憂，心中翻江倒海，頓然有了悔意，便說道：“適才聽聞師父講的因果報應，心中大為觸動。師父倘若不嫌棄我是一青樓女子，我情願在寒舍供奉師父，朝夕聽師父宣講大道，不知師父允否？”
法海禪師道：“貧僧在城外金山寺掛單，若是小娘子一心求道，貧僧願收你為徒，小娘子聽我講解，必能洞悉因果，明心見性。”
玉奴纖纖玉手從雲鬢拔下一對金釵，遞與法海禪師道：“些許小物，乃是奴家的一點心意，萬望師父笑納。”
法海禪師道：“貧僧雖四處化緣，只求一飯而已，別無所求，出家人要這首飾何用？”
玉奴道：“雖然師父用不到，留作寺院日常開銷，也是奴家的一片誠心。”，法海禪師堅辭不受，合掌念聲：“阿彌陀佛”，徑自出了妓院。
法海禪師去後，玉奴輾轉反側，一夜未睡。次日清早，起身梳洗已畢，喚丫鬟近前，將往日所穿花紅柳綠的衣裳拿去漿洗，反而穿了一件素衣，只說要去金山寺進香，老鴇也不阻攔。
玉奴出門喚來一個小轎，迤邐往金山寺而來。到得金山寺門外，吩咐轎伕在原地等候，獨自一人往寺內去了。來至方丈，參謁法海禪師。正值法海禪師在禪床上打坐，玉奴進了方丈，拜倒在地，說道：“弟子玉奴參謁。”
法海禪師也不回禮，大聲喝道：“妖孽，你害我破戒還嫌不夠，又害玉奴賣身為妓，貧僧今日便要斬妖除魔，收了你這孽障。”
說罷，用金缽一罩，將那青蛇打出原形，躺在地上不住地扭動著身子，口中直呼：“老禿驢，你害我姐姐被壓雷峰塔下，這筆賬還沒算清呢？”
法海禪師唸誦經咒，不多時便將青蛇收進了缽盂，玉奴這才恍恍惚惚的清醒過來，連忙磕頭道：“多謝大師救我出苦海。”，連謝數聲無人應答。抬頭看時，法海禪師盤膝坐於禪床上，雙目緊閉，叫呼不應，已然坐化昇天了。